Cerca (Opções)
DEFINIÇÃO de 'Fence (Options)'
Uma cerca ou coleira é uma estratégia de opção que estabelece uma faixa de negociação em torno de uma segurança ou commodity, geralmente para proteger lucros. Uma forma de uma cerca envolve a venda de uma opção de compra fora do dinheiro em uma garantia subjacente; A totalidade ou parte do prémio assim recebido é usado para comprar um protetor fora do dinheiro colocado na segurança. Tanto a chamada como a colocação têm a mesma data de validade. A opção de chamada estabelece um preço máximo para a segurança, enquanto a opção de venda estabelece um preço mínimo, efetivamente "esgrima" na opção.
BREAKING 'Fence (Opções)'
Uma variante amplamente utilizada desta estratégia de opção envolve um "colar sem custo", onde o prêmio recebido através da venda da chamada equivale aproximadamente ao prémio pago pela compra da colocação. O custo de proteção neste caso é, portanto, zero.
Por exemplo, um investidor que deseja construir uma cerca ou colar em torno de uma ação na carteira que está negociando em US $ 50 poderia vender uma chamada com um preço de exercício de US $ 53 e comprar uma venda com um preço de exercício de US $ 47, ambos com, digamos , três meses até o vencimento. Se o prémio recebido da venda da chamada de US $ 53 for igual ao prémio pago pelos US $ 47, este seria um "colar sem custo" e "vedação" em potenciais perdas e lucros.
Opções de vedação de estratégia
Estratégia de opções: colar reverso ou cerca.
Pode. 22, 2009 8:41 AM.
A estratégia de colar reversa ou de cerca, quando feita sem qualquer posição no subjacente, é interessante como uma manobra especulativa. Um colar ou uma cerca é uma posição defensiva, tomada para proteger uma retenção de um declínio, ao mesmo tempo em que sacrifica lucros potenciais no lado positivo. Segurando o estoque, o investidor compra proteção coloca e vende chamadas cobertas, em greves diferentes e normalmente fora do dinheiro. As razões para usá-lo seria proteger os ganhos ou ao investir em um estoque de dividendos elevados, quando houver um risco, o dividendo pode ser reduzido.
A estratégia inversa é, para vender fora do dinheiro, colocar e comprar as chamadas de dinheiro. Haveria duas situações em que isso poderia ter sentido: 1) o estoque está vinculado ou 2) antes dos ganhos ou outras novidades que podem levar a um rápido aumento no preço da ação.
Antes dos ganhos - aqui é um exemplo, que remonta a dias mais felizes em 2007:
Circuito Jabil (NYSE: JBL) fechado às 20h20, os ganhos são devidos 21/06/07.
Compre para abrir 8 JBLIX, JBL Sep07 22.5 Chamadas @ .71.
Vender para abrir 8 JBLUD, JBL Sep07 20 Põe @ 1.25.
Crédito líquido para abrir posição.
Jabil Relata 3º Trimestre de Resultados - Receita Aumenta 16%, em 6/22 partes de comércio até 23,84.
Vender para fechar 8 JBLIX, JBL Sep07 22.5 Chamadas @ 2.15.
Compre para fechar 8 JBLUD, JBL Sep07 20 Coloca @ .25.
Crédito líquido para fechar posição.
Lucro, nenhum% calculado como sem sentido.
Isso ilustra a melhor característica da estratégia: para uma pequena despesa, ou mesmo um crédito líquido, um investidor agressivo pode obter um lucro rápido se ele estiver correto ao acreditar que os ganhos serão uma surpresa favorável. A colocação de escrita é arriscada: há aqueles que a comparam para pegar moedas na frente de um rolo compressor. Para ser seguro, dinheiro suficiente deve estar disponível para cobrir as obrigações de colocação se a posição se desenvolver de forma desfavoravelmente. Mas é ure divertido quando funciona.
Short put equivalente a chamada coberta - Alguns corretores podem resistir à colocação de investidores individuais, porque pode ser perigoso para sua saúde financeira. Do ponto de vista lógico, uma chamada coberta equivale a uma curta colocação no mesmo ataque e pode ser substituída no exemplo acima. Psicologicamente, não é tão agradável, talvez porque o dinheiro real deve ser avançado para comprar as ações subjacentes. Ao considerar o retorno sobre o investimento, ou avaliar o risco, a equivalência deve ser mantida em mente porque ele se livra da impressão de que a estratégia permitirá que você tire dinheiro do ar ou jogue sem colocar dinheiro na mesa.
Ratio - Não há lei que diga que as colocações e chamadas devem estar em uma proporção de um para um: um investidor que prefere alavancagem pode usar rácios mais elevados, como a seguinte manobra 8X, escrita aqui em Seeking-Alpha antes da MBIA (NYSE : MBI) aumentou brevemente após o lucro:
O MBI negociou às 4h30 quando os negócios de abertura foram feitos, os ganhos foram devidos no início de maio.
Vender para abrir 10 MBIRA, MBI Jun09 5 Coloca @ 1.20.
Compre para abrir 80 MBIFJ, MBI Jun09 7 Chamadas @ .15.
Débito líquido para abrir posição.
Relatórios MBI, GAAP EPS de 3.34, realidade uma perda de (2.45) - Negociações de ações tão altas como 8.68 em After Hours. No dia seguinte, é atacado por vendedores curtos.
Vender para fechar 80 MBIFJ, MBI Jun09 7 Chamadas @ .95.
Compre para fechar 10 MBIRA, MBI Jun09 5 Coloca @ .45.
Crédito líquido para fechar posição.
Os lucros podem ser efêmeros e a consideração deve ser tomada prontamente. Os ganhos podem estar sujeitos a diferentes interpretações.
Eu não faço esse tipo de coisa com muita frequência (12 ou 13 vezes nos últimos 3 anos) por medo de ter muitos demais contra mim; também, as situações apropriadas nem sempre estão disponíveis. Operando como um investidor de compra e detenção, com uma forte ênfase na análise e avaliação de ações individuais, qualquer colocação que eu vendo, estou disposta a comprar o estoque na greve envolvida e segurá-lo para recuperação, excluindo desenvolvimentos adversos nos fundamentos da empresa.
Controle de perdas e gerenciamento de riscos - As posições desse tipo terão a mente em ações voláteis ou controversas, onde ganhos ou outras notícias podem criar grandes balanços no preço das ações. É uma boa idéia verificar se há margem especial ou requisitos de manutenção e entender as implicações antes de se envolver na colocação de vendas. A gestão de risco para investidores em ações envolve manter o tamanho dentro dos limites de sua posição em dólar tratando as opções como se fossem ações. No exemplo MBI acima, as 20 colocações serão consideradas como 20 (00) X 5.00 = $ 10.000. O objetivo é que você pode liquidar as ações na greve envolvida, então espere o risco de acordo.
Os profissionais de opções podem usar o delta para avaliar o tamanho da posição. Eu fui queimado dessa forma, então, novamente, para o investidor de ações que usa opções eu recomendo a abordagem mais conservadora descrita acima.
O controle de perdas consiste em uma vontade de levar suas perdas e seguir em frente. Se as notícias surgirem após as horas e parece que irá armazenar o estoque, às vezes terá sentido compensar a posição das opções negociando as ações nas horas posteriores. Um estoque, como o MBI, é "difícil de emprestar", por isso pode não ser possível comercializá-lo para escapar de uma situação ruim.
Condições de mercado - Com 20/20 retrospectiva, esta estratégia teria tido um bom desempenho quando aplicada a vários dos 19 Bancos Suspeitos ou outros financeiros mais desfavorecidos no auge da crise. Se condições semelhantes se desenvolverem no futuro, pode ser uma técnica útil para investidores de valor agressivo ou pescadores de fundo.
Porque à frente dos ganhos é um lugar natural para aplicar esta estratégia, não é muito cedo para procurar casos que possam surpreender quando a 2ª temporada de ganho começa. A partir daí, é uma questão de paciência e julgamento para executar a preços acessíveis e ataques que tenham uma chance realista de pagar.
Confissão: Sim, houve momentos em que eu metirei no pé usando essa estratégia. Ele inteligencia.
Divulgação: Long JBL, mas não usando a estratégia descrita. MBI longo, mesma estratégia, posição diferente.
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Ponto de opções binárias.
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Estratégia de Negociação de Fence.
Podemos usar estratégias de esgrima de duas maneiras para lucros duplos ou para fugir do comércio, que deram errado e reduzam a perda potencial de OTM. O cenário ideal para esgrima é quando o preço está saltando para cima e para baixo em um suporte e amp; Canal de resistência, se pudéssemos entrar em dois negócios opostos. PUT no ponto mais alto e CHAME no ponto mais baixo do nosso S & amp; R formou o canal. Eu farei cálculos reais e rápidos para você: se inserimos comércio de vedação com 2x 100 $ em pagamento de 80% que é considerado como médio. Nosso lucro final será de 160 $ e, se perdermos, vamos perder 20 $, o que significa perda significativa. Eu aconselho o uso da estratégia de vedação com estratégia de resistência de suporte básico ou estratégia de tendência após você ter S & amp; R linhas para ajudá-lo a determinar facilmente eventuais pontos de entrada. A estratégia de vedação longa com boa análise básica de gráfico pode se tornar uma estratégia muito poderosa e de alta precisão!
A segunda maneira de usar a Estratégia de Fence é quando você já adquiriu o comércio e, com base em sua análise de gráfico, seu comércio parece ruim e com grandes chances de perdê-lo. Você quer sair desse comércio com perda mínima. O que você faz neste momento é simplesmente esperar por uma boa oportunidade quando o preço chegar perto de sua taxa de fraude de entrada e você apenas abre OPPOSITE Trade com a mesma quantidade de dinheiro e o mesmo tempo de expiração! Um par de micro pips (2-3) longe de sua taxa de ataque está certo se você estiver em condições de mercado voláteis.
Cerca.
DEFINIÇÃO de 'Fence'
Uma estratégia de investimento mitigadora de risco que utiliza opções para limitar a possível gama de retornos. Para empregar uma cerca, o investidor adquire uma segurança (uma posição longa), uma longa colocada com um preço de exercício perto do preço à vista da garantia, uma ação curta com preço de exercício inferior ao preço à vista do valor e uma chamada curta com um preço de exercício superior ao preço à vista da segurança. As opções geralmente são definidas para expirar ao mesmo tempo. Os prémios das opções devem se equilibrar mutuamente, tendo um investimento líquido derivado de zero, enquanto a garantia subjacente é comprada.
BREAKING DOWN 'Fence'
Uma cerca é usada para limitar o movimento de um retorno de investimento de opção, assim como uma cerca usada em uma fazenda é projetada para evitar que os animais vagem para fora de uma propriedade. Um investidor pode empregar uma cerca se a segurança subjacente tiver aumentado em valor, uma vez que empregar uma cerca reduzirá o risco de perda. Quando as opções empregadas expiram, a estratégia é projetada para manter o valor do investimento entre os preços de exercício da chamada curta e longo.
Revisão completa das Opções Binárias Estratégia de Negociação de Cerca e # 8211; apenas sentado em uma cerca.
Introdução ao Fence Trading.
A estratégia envolve a colocação de uma chamada e colocar a opção no bem. A seqüência dependerá se o comerciante espera que o preço do ativo vá mais alto e depois menor, ou vice-versa. Se o comerciante efetuar uma chamada e, em seguida, uma opção de venda a dois preços de exercício diferentes, o preço do ativo deve terminar entre os dois preços de exercício (a barreira) para o comércio com lucro.
Exemplo de comércio.
O Ativo A tem um preço atual de US $ 15,00. O comerciante espera que o preço aumente na próxima hora. Como resultado, o comerciante coloca uma opção de compra por US $ 100 que expira em 2 horas. O preço começa a aumentar conforme o esperado, mas ocorre um evento de mercado e o preço do Ativo A provavelmente diminuirá como resultado. O comerciante compra uma opção de venda por US $ 100 quando o preço é de US $ 15,50, o que expira 30 minutos após o primeiro comércio.
& # 8211; Se o preço terminar entre US $ 15 e US $ 15,50 para ambos os negócios, e o pagamento é de 75%, o comerciante ganha ambas as negociações e recebe US $ 350 no total (US $ 175 por comércio).
& # 8211; Se o preço final for superior a US $ 15,50, o comércio de chamadas ganha e o put é um perdedor. Trader recebe US $ 175 contra os US $ 200 que ele apostou no comércio. A perda é de US $ 25.
& # 8211; Se o preço terminar abaixo de US $ 15, a chamada perde e ganha, dando o mesmo pagamento de $ 175 contra $ 200 apostados. A perda é de US $ 25.
& # 8211; Se o preço terminar abaixo de US $ 15, e acima de US $ 15,50 na venda, ambos os negócios perdem e o comerciante perde $ 200.
Por que o Binary Fence Trading Strategy suga.
Simplesmente não há como saber que um comércio se comportará conforme previsto no prazo de validade. Na verdade, a taxa de sucesso para cada comércio é teoricamente 25% como ilustrado neste exemplo. O comerciante deve ser local com sua análise ou então ele acabará perdendo dinheiro 3 vezes em 4.
Por que a Estratégia de Negociação de Vedação Binária não sugam.
Há um cenário onde esta estratégia funciona, e isso é em negócios de notícias selecionados. Um desses negócios é o relatório da folha de pagamento não agrícola comercializado no EURUSD. Um relatório supostamente USD positivo tipicamente pica no favor dos EUA, depois se retrai e se estende além dos níveis de pré-lançamento à medida que os comerciantes analisam os números. Este comércio não é para os inexperientes e não funciona o tempo todo. A maior vantagem da negociação Fence é que os comerciantes que usam essa estratégia podem minimizar suas perdas, mas, por outro lado, podem gerar maiores lucros. A negociação de vedação é uma estratégia de gerenciamento de riscos simples e muito básica que é sempre importante para negociação de opções binárias bem sucedidas.
Conclusão.
Vai levar muita prática da parte do comerciante a obter consistentemente bons resultados neste comércio. Os comerciantes que não possuem a experiência estão melhor negociando tipos de opções binárias mais simples com maiores chances de sucesso do que uma estratégia tão complexa com uma taxa de sucesso de 25%. No entanto, esta estratégia poderia gerar-lhe alguns lucros elevados e, além disso, e isso é muito importante para iniciantes, a negociação de estratégias de vedação pode minimizar perdas e melhorar o gerenciamento de riscos.
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Ótimo artigo! Continue com o bom trabalho.
Algo que eu não recebo é por que você deseja definir a expiração em horários diferentes? Não seria melhor estabelecer apenas na mesma expiração, removendo a chance de perder todo o investimento e aumentando a taxa de sucesso para 30%. E como pode perder 3 vezes em 4, seja algo ruim quando você só precisa ganhar 1 a 7 para se beneficiar!
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